Mysteel：2023年中国无缝钢管出口势头“依旧强劲”_杏彩旗下平台

回顾2023年上半年，国际经济环境不确定因素仍存，国内外经济局势错综复杂，全球各国及经济体整体呈现弱复苏态势。国内经济受房地产下行等因素影响，整体需求表现不佳，钢材市场价格出现了一定幅度下跌。但国际能源价格仍受到俄乌地缘冲突持续影响，整体仍保持高位，上半年国内外相关投资仍保持着较好水平。在能源相关投资仍保持高位的背景下，中国无缝管出口仍保持着良好态势，根据海关总署统计，2023年1-6月我国无缝钢管出口量299.75万吨，累计同比增长51.27%。今年我国无缝管出口仍就保持着“高歌猛进”的态势。

从近年来中国无缝管出口情况去看，至2014年以来，无缝管出口量基本处于400万吨上下水平，但2020年由于受到新冠疫情影响，无缝钢管出口量出现”断崖式”下降，随后无缝管出口逐步回升。2022年国际能源价格持续上涨带动投资增加，无缝钢管出口强势回归，体量达到490.11万吨，占国内无缝钢管产量17.5%。鉴于2023年无缝钢管上半年出口的良好表现，2023年无缝钢管出口仍保持良好势头，预计2023年出口将保持在450万吨上下水平，届时或将占国内无缝钢管产量16.4%。

近年来，一方面受到国内无缝钢管价格持续上涨，另一方面由于国产无缝钢管在国际高端无缝钢管使用领域表现良好，无缝钢管出口均价呈现逐年上涨趋势。2023年由于国内钢材市场价格大幅下跌，1-6月我国无缝钢管出口均价下滑至1518.70美元/吨。整体而言，近年来我国无缝钢管出口形势呈现“量价齐升”态势。

从2023年无缝钢管出口分品种情况来看，石油天然气道无缝管出口1099372.695吨，占比36.68%；石油天然气钻探无缝管出口876710.635吨，占比29.25%；地质钻套无缝管出口8713.946吨，占比0.29%；锅炉管出口133076.832吨，占比4.44%；其他无缝管出口879728.526吨，占比29.35%。其中石油天然气相关用无缝钢管占比合计达65.93%，为无缝钢管出口最重要组成成分。

从2022-2023年无缝钢管分品种出口情况来看，2022年下半年及2023年上半年出口增量最显著的仍然是石油天然气相关用无缝钢管，其中石油天然气钻探无缝管出口增幅最为显著。但从环比变化的情况来看，由于基数效应及能源相关投资见顶影响，2023年上半年石油天然气相关用无缝钢管出口总量环比2022年下半年继续维持高位，但增幅明显下降。从数据结合海外需求来看，预计下半年无缝钢管出口量继续增加可能性或不大，但仍能保持一定体量。

历年来，中东及东南亚都是我国无缝钢管出口的主要国家，从2023年出口top10的国家来看，分别是科威特、泰国、土耳其、阿拉伯联合酋长国、印度、伊拉克、印度尼西亚、韩国、阿曼以及埃及。2022年，国际能源价格大大攀升，我国出口至科威特、阿拉伯联合酋长国、埃及等国的无缝钢管大幅增加，增幅分别达到193%、114%、150%，其中科威特增幅明显且一跃成为进口中国无缝钢管最多的国家。2023年，我国无缝钢管出口仍以以上几国为主，但出口增幅较高的国家转为土耳其、伊拉克、印度尼西亚等国，增幅分别为65%、48%、46%。

自2020年以来，俄乌冲突以及货币超发使得能源价格快速拉涨，2022年上半年原油价格最高涨幅超一倍，2023年能源价格仍维持着较高水平。目前全球能化行业利润维持着较高水平，能源开采投资一直保持高位，前文也提到过出口无缝钢管主要以石油天然气相关用管为主，因此全球无缝钢管需求一直保持高水平。从上图亦可看出，原油价格和无缝钢管保持着较强正相关性，这也是2023我国无缝管出口能保持“高歌猛进”的核心因素之一。

2022年3月16日开始，美联储正式宣布加息，预示着全球流行性宽松时代正式告一段落，美元指数持续走牛。今年人民币持续贬值，近期汇率增值7.2左右，从民币汇率与无缝管出口走势可以看出，两者呈现高度负相关。下半年人民币汇率或维持一定高位，对我国无缝钢管出口有一定利好刺激效应。

我国无缝钢管历年来都是别国贸易保护重点关注对象，2023年各国对我国出口的无缝钢管贸易摩擦时间共有7件，但多数是反倾销日落复审调查，新增的别国对我国出口的无缝钢管贸易关税新增不多，整体影响保持往年水平。

从泰纳瑞斯公司（Tenaris S.A.）第二季度业绩来看，在2023年5月支付了4.01亿美元的股息后，截至2023年6月30日，净现金头寸增至23亿美元。与2022年上半年相比，2023年上半年的销售额增长了59%，原因是管材产品的发货量增加30%，平均销售价格增加26%，而其他业务的销售额则下降了2%。随着销售额的增长，息税折旧摊销前利润也因利润率的提高而翻了一番，因为管材产品价格的上涨抵消了单位销售成本同比12%的增长。