罗立波:恒立油缸整合全球资源 实践工业40

日期:2023-12-20 来源:槽钢

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  恒立油缸发布了重要的公告,与德国哈威控股签订了国际协作协议,并拟经过全资孙公司收买哈威 inLine 液压公司 100%股权。

  携手整合全球资源: 哈威控股是享有盛誉的德国家族企业, 有超越 60 年的前史,中心产品为液压泵、阀和液压体系,子公司和出售网络遍及全球。恒立与哈威控股将在研制、收买、出售、品牌、股权等方面全方位进行战略协作。 以供应链协作为例,恒立具有制作高品质铸件产品才能,将向哈威控股及相关公司能够供给优质优价的铸件产品,哈威控股将榜首先考虑收买。以产品协作为例,恒立与哈威控股此前已有相关事例,例如在风电范畴别离可供给液压油缸、液压泵阀,构成彼此配套,未来将寻求更多协作。

  液压产品构成互补: 哈威 inLine 液压公司是专门干液压轴向柱塞泵的研制、制作与出售, 2014 年经营收入为 1,048 万欧元,息税折旧摊销前赢利为 119 万欧元,纯赢利是 11 万欧元, 2014 年底净资产为 351 万欧元。此次恒立以 1,370 万欧元收买哈威 inLine 液压公司 100%股权,将与恒立现在的液压油缸产品构成互补联系。 现在泵阀产品是恒立要点打破方向,而此次收买完成后,恒立将依托 inLine 液压公司为渠道加速液压泵工业,一起两边将加大对要点使用商场如行走机械、港机海工配备、盾构配备等的拓宽。

  更好实践工业 4.0。 德国是工业 4.0 的发源地,而恒立此次协作将加速其国际化步代、全方面提高制作管理才能。未来恒立的开展将也将充沛的使用中德两边资源, 采纳内生式打破和外延式开展并重的形式。

  出资主张: 咱们估计公司 2015-2017 年经营收入别离为 1,064 百万元、 1,346百万元和 1,741 百万元, EPS 别离为 0.126、 0.219 和 0.289 元, 根据公司在液压部件国产化范畴的开展的潜在才能,咱们保持公司“买入”的出资评级。

  危险提示: 工程机械等下流需求动摇危险; 泵阀等新产品落地进展具有不确定性;外延开展与并购整合具有不确定性。